Chaque économie est simplement tenue d'avoir une certaine marge de sécurité. Quant à l'histoire de la force russe, le prochain cycle est terminé aujourd'hui. Au départ, l'économie du grand État était soutenue par le Fonds de stabilisation, créé en 2004. En 2008, il a été complètement restructuré et renommé Fonds de réserve et Fonds national de protection sociale. Il a agi comme une continuation rationnelle du programme "développement budgétaire", créé en 1998 pour financer des projets industriels à grande échelle, qui devaient servir de moteur en temps de crise.
L'idée principale du Fonds de stabilisation
Le format innovant du Fonds de stabilisation était totalement contraire à l'idée fondamentale du projet de «budget de développement». Elle reposait sur la constitution d'une réserve, censée compenser, le cas échéant, le déficit budgétaire dû à une baisse inattendue des prix du pétrole, tout en stérilisant les recettes excessives en dollars provenant des ventes de pétrole. L'inflation devait être maîtrisée en investissant dans des actifs étrangers. À moyen terme, le Fonds de stabilisation devait servir de réserve pour éliminer les problèmes liés au financement de la structure des pensions de l'État. En fait, le Fonds de réserve et le Fonds national de protection sociale agissent comme un fonds monétaire spécialisé, qui est activement utilisé aujourd'hui pour stabiliser le budget de l'État en raison de la réduction des recettes. Il peut également être utilisé pour les besoins de l'État, mais à long terme.
Pourquoi la Russie a-t-elle besoin d'un fonds?
Le Fonds de réserve russe a été constitué sur plusieurs décennies en raison du fait que le budget de l'État dépend fortement des facteurs externes. Le bien-être des nations dépend des prix mondiaux des produits de base. Aujourd'hui, lorsque des sanctions sévères ont été imposées au pays par l'Europe et, à un prix du pétrole extrêmement bas, dont le produit de la vente a dominé la reconstitution du budget, c'est la réserve collectée qui aide le pays à survivre. Il vous permet de maintenir le taux de change de la monnaie nationale et devient la base pour que l'État remplisse ses obligations envers la population. Si la Russie n'avait pas de réserves, alors le pays aurait longtemps été confronté à un phénomène tel que le défaut.
Étapes de formation des réserves
La première étape de la constitution du Fonds de réserve a commencé en 2003. Un compte a été créé pour recevoir les fonds provenant de l'exportation des ressources naturelles. Ici, nous préciserons que non les bénéfices de la vente de pétrole ont été envoyés sur un compte spécial, mais les super-bénéfices. C'est-à-dire le reste de l'argent provenant des ventes de carburant, qui n'était pas prévu par des prévisions insuffisamment optimistes. La deuxième étape de la constitution de réserves est la création du Fonds de stabilisation en 2004, qui faisait essentiellement partie du budget fédéral. Du fait que l'économie intérieure était fortement liée au marché des matières premières, la formation d'un «airbag» est devenue une condition préalable à la prospérité continue de la nation. La dernière étape de la constitution du stock est le Fonds de réserve et le Fonds national de protection sociale.
Stabilisation de l'économie par le fonds
Les capacités d'exportation de l'État sont fortement affectées par un lien étroit avec les exportations de pétrole et de gaz. La situation laisse une empreinte négative sur le statut de l'État et des grèves dans des installations de production tournées vers l'exportation. La source de fonds au format naturel a été bloquée dans l'économie en raison de l'exportation de biens et de services. Tous les flux de trésorerie entrants sont bloqués par des pétrodollars. Le Fonds de réserve russe est aujourd'hui chargé d'assurer l'équilibre du budget fédéral, car le prix du pétrole est aujourd'hui de plusieurs ordres de grandeur inférieur à ce qui était prévu pour 2014-2017. Le fonds est chargé de relier les liquidités excessives, de réduire les effets inflationnistes et d'éliminer les effets de la flambée des prix du marché mondial des matières premières sur l'économie nationale. Nous pouvons résumer et mettre en évidence les trois principales fonctions du fonds:
- Chevauchement du déficit du budget russe.
- Prévention du développement de la maladie hollandaise dans l'économie.
- Financer l'épargne-pension et couvrir le déficit budgétaire de la Caisse de pensions.
Le but du fonds de bien-être et le mouvement des fonds
La théorie est une chose, mais la pratique et l'histoire parlent d'un objectif légèrement différent de la réserve. Les fonds du Fonds de réserve sont utilisés pour garantir que le gouvernement remplit ses obligations liées aux dépenses tout en réduisant les revenus du secteur pétrolier et gazier de l'économie. Le volume des réserves est fixé à 10% du PIB attendu pour le prochain exercice. Initialement, les flux de trésorerie sont dirigés vers les comptes du Trésor. Le montant manquant de fonds provenant du secteur non pétrolier est bloqué en redirigeant de l'argent via un transfert de pétrole et de gaz. Ce qui suit est le remplissage du fonds de réserve lui-même. Après que son volume correspondra à 10% des fonds reçus, les flux de trésorerie seront redirigés vers la Caisse nationale de prévoyance, qui compensera le déficit du budget des pensions. Le fonds de réserve reste intact jusqu'au moment où les revenus du secteur pétrolier et gazier de l'économie sont réduits de plusieurs fois. La plupart des économies de capital de réserve sont converties en actifs financiers et en devises. Il s'agit des titres de créance des organisations internationales et des titres, des dépôts dans des institutions financières étrangères.
D'où vient le flux de fonds vers les réserves du pays?
Le Fonds de réserve et le Fonds national de protection sociale ne sont pas uniquement créés en raison des bénéfices excédentaires de la vente de pétrole. La reconstitution du capital est due à:
- taxe sur le développement minier;
- droits d'exportation sur le pétrole brut;
- droits prélevés pour l'exportation de produits pétroliers.
Une autre source de reconstitution est le profit de la gestion des fonds de ce dernier. La taille du Fonds de réserve est contrôlée par la comptabilité des fonds dans des comptes séparés ouverts par le Trésor auprès de la Banque centrale de la Fédération de Russie. Toutes les transactions sur le compte de revenus sur le compte sont effectuées par le Ministère des finances de la Fédération de Russie conformément à la loi.
Mécanismes de gestion des fonds spéciaux
Comme mentionné ci-dessus, le Fonds national de protection sociale fait partie du budget fédéral. De plus, la gestion des fonds de réserve s'effectue dans un format légèrement différent de celui des actifs financiers du budget fédéral. Les principaux objectifs de la gestion financière sont de les préserver, ainsi que de stabiliser le niveau de revenu de leur transformation en actifs à long terme. Tous les actifs dans lesquels les fonds peuvent être transformés sont clairement définis par le Code budgétaire de la Fédération de Russie. L'aide du National Wealth Fund est fournie immédiatement en cas de déficit. Des informations sur la réception et l'utilisation des fonds de la réserve sont publiées chaque mois dans les médias.
Montants d'économies du gouvernement russe
Le Ministère des finances de la Fédération de Russie a informé le public qu'au cours des deux dernières années, le Fonds national de protection sociale a augmenté d'environ 51, 3% et le Fonds de réserve a augmenté de 72, 9%. Le fonds de réserve a augmenté de 2 085 billions de roubles et, au 1er janvier 2015, malgré la crise actuelle, s'élevait à 4, 945 milliards. En dollars, les deux réserves sont estimées par les spécialistes à 165 milliards de dollars. L'augmentation positive de capital est éclipsée par le communiqué de la Chambre des comptes, rendu en octobre 2014. Selon les représentants de l'agence, tout en maintenant le taux de baisse des prix du pétrole sur le marché international et avec la dégradation de l'économie de l'État, le Fonds national de protection sociale de la Russie sera complètement épuisé au cours des deux prochaines années.
