L'exportation de capitaux est sa sortie du pays, avec un fonctionnement ultérieur à l'étranger. Ce processus est de nature objective, le but principal de l'exportation est d'obtenir le profit le plus élevé possible en dehors des frontières de votre propre pays.
La migration des capitaux a un effet positif sur le développement de l'économie mondiale. En conséquence, cela conduit à l'égalisation du bien-être de tous les pays participant au processus. Si le capital est exporté d'un pays à un autre, où il y a une main-d'œuvre moins chère, un climat d'investissement favorable et des matières premières peu coûteuses, alors les deux pays gagnent, à la fois celui d'où l'argent est exporté et celui dans lequel il est importé.
Pourquoi cela se produit-il?
La principale raison de l'exportation de capitaux d'un pays est son excédent dans un État particulier. En fait, il n'y a pas d'équilibre entre l'offre et la demande de capitaux. Cela ne signifie pas que les sorties de capitaux se produisent tout le temps dans une seule direction. Les tendances mondiales sont telles que de plus en plus de pays se joignent au processus. Les prêts, le portefeuille et les investissements directs sont importés et exportés. Il y a souvent un processus simultané, un homme d'affaires importe du capital dans le pays et l'autre exporte.
Mais ce n'est pas la seule raison de l'exportation de capitaux; les facteurs suivants conduisent à un tel processus:
- la possibilité de prendre des positions de monopole dans le pays où le capital est adopté;
- dans le pays bénéficiaire, main-d'œuvre et matières premières bon marché;
- situation stable au sein de l'État;
- exigences minimales pour les normes environnementales de l'activité industrielle;
- une fiscalité préférentielle et un climat d'investissement favorable.
Le terme climat d’investissement favorable est censé signifier les conditions optimales pour l’économie dans le pays, et peu importe qu’il s’agisse d’un boom ou d’une récession, d’une stagnation. Le concept comprend des dispositions dans le domaine du crédit et des finances et dans l'industrie des changes, les conditions du régime douanier, le montant des taxes et l'attitude de l'État à l'égard des investissements étrangers.
L'essence de la migration
Peu importe le niveau de développement du pays, personne ne peut fournir un cycle de production complet et son amélioration dans le cadre d'un seul État. C'est l'échange mondial de biens et d'autres facteurs d'activité de production qui permet d'obtenir des résultats maximaux.
Au départ, l'exportation de capitaux est une composante du commerce international. Ensuite, l'expansion industrielle a commencé dans les pays moins développés, y compris les pays coloniaux. Aujourd'hui, même un pays colonial peut agir comme exportateur et importateur de capitaux. Il y a même une progression du taux de croissance des exportations de capitaux par rapport à la croissance des exportations de matières premières. Ce facteur est fondamental pour la mondialisation de l'économie mondiale.
Division conditionnelle du marché
Le marché financier mondial est divisé en:
- Marché monétaire. Le processus d'achat et de vente d'actifs financiers est conçu pour répondre aux besoins à court terme des acteurs du marché. Les transactions mondiales peuvent prendre la forme de ventes de titres ou de devises, d’émissions de prêts et d’emprunts, de transactions spéculatives.
- Le marché des capitaux est constitué de projets à long terme qui sont mis en œuvre dans un délai de 12 mois. Les participants à ce marché peuvent être n'importe quelle personne, privée, organisme d'État, banque ou autre institution financière.
Formulaires de rétractation
La théorie économique distingue deux formes de migration de capitaux:
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CARACTÉRISTIQUES |
Formes d'exportation de capitaux |
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Prêt |
Entrepreneurial |
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Formulaire |
Dépôts bancaires, prêts internationaux et aide étrangère |
Investissements directs et de portefeuille |
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Où investir |
Le capital est exporté par le placement d'obligations ou l'octroi de prêts directs à n'importe quel domaine d'activité |
Les investissements sont réalisés dans des institutions agricoles, industrielles, commerciales et financières. L'investisseur lui-même peut investir dans sa propre succursale dans un autre pays |
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Droit de propriété |
La propriété du capital appartient au créancier, mais le droit d'en disposer est attribué au bénéficiaire |
La capacité de conserver la propriété du capital exporté |
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Contrôle de processus |
Le niveau de revenu est assez prévisible, en raison de taux fixes au stade de la signature d'une transaction |
La capacité de contrôler le processus d'utilisation de l'investissement |
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Revenu |
Revenus d'intérêts |
L'objectif principal - faire un profit |
Les sources d'origine
L'exportation de capitaux à l'étranger est classée selon ses sources d'origine à:
- officiel ou d'État;
- privé, c'est-à-dire non étatique.
Le capital de l'État est les fonds alloués sur le budget du pays. Il ne peut être exporté que sur décision du gouvernement ou d'organismes intergouvernementaux. Les investissements sont présentés sous forme de prêts et d'emprunts, éventuellement sous forme d'aide étrangère.
Les capitaux privés sont des fonds détenus par des institutions bancaires et des sociétés privées. Le mouvement des capitaux est basé sur la décision des propriétaires de ces organisations. Cependant, le transfert de ces investissements est contrôlé et le processus peut être réglementé par le gouvernement du pays à partir duquel l'exportation est effectuée.
Classement par objet d'exportation
L'exportation internationale de capitaux est divisée en investissements directs et en investissements de portefeuille.
Les investissements directs sont de véritables investissements dans l'économie du pays bénéficiaire. Le plus souvent, l'exportation prend la forme de l'ouverture d'une succursale à l'étranger ou de l'acquisition d'une participation majoritaire dans une entreprise étrangère.
Les investissements de portefeuille sont des transactions purement financières; les investissements en capital se font par l'acquisition de titres. Après l'acquisition de titres, l'investisseur perd les droits de contrôle sur ceux-ci.
Méthodes de retrait de capital
L'exportation de capitaux est une migration selon des schémas légaux et illégaux. Ce dernier système consiste à contourner toutes les normes juridiques internationales et nationales. Il existe également une méthode intra-entreprise dans laquelle le capital migre dans le cadre d'une entreprise vers des succursales situées dans différentes parties du monde.
Les causes de la fuite des capitaux de la Russie
Naturellement, la principale raison du retrait de capitaux de notre pays est une tentative d'économiser leur argent des impôts élevés dans le pays. Ce processus affecte négativement la situation économique générale de l'État et ne relève pas de la réglementation gouvernementale.
Un écoulement stable a commencé à être observé en 1994. Uniquement en 2006-2007 les exportations de capitaux ont diminué, mais en 2008, un nouveau cycle a commencé.
Cependant, non seulement une fiscalité et une inflation lourdes sont à l'origine de l'exportation de capitaux:
- c'est l'instabilité au niveau macroéconomique, c'est-à-dire que les hommes d'affaires n'ont pas confiance en l'avenir;
- les propriétaires d'entreprises ne sont absolument pas intéressés par le développement de leurs propres entreprises, ils ne sont intéressés que par la taille des bénéfices;
- il n'y a aucune confiance dans le système bancaire national, tant chez les hommes d'affaires que chez les citoyens ordinaires du pays;
- il n'y a pas de mécanismes de protection des droits de propriété au niveau de l'État, c'est-à-dire qu'il n'y a aucune garantie que les affaires ne seront pas supprimées demain.
À leur tour, les zones offshore sont entièrement ouvertes à nos hommes d'affaires, les opérations bancaires dans ces pays ne sont pratiquement pas réglementées et les secrets bancaires sont sécurisés.
Comment les capitaux sont-ils exportés de la Fédération de Russie?
Depuis l'effondrement de l'URSS, de nombreux schémas ont été inventés, certains d'entre eux sont toujours valables.
Le moyen le plus populaire est un accord imaginaire. Du pays ont exporté des produits fabriqués en Chine, mais sous une marque bien connue. La différence de coût reste à l'extérieur du pays. Il est presque impossible de prouver l'accord imaginaire. Le plus souvent, ces transactions sont effectuées par le biais de sociétés offshore. C'est une erreur de penser que ce sont les sociétés offshore qui sont les ultimes destinataires des capitaux, elles ne fournissent que des services intermédiaires.
Les structures bancaires retirent des capitaux de la même manière, en les remettant à une société étrangère, qui refuse par la suite de revenir. La banque peut également augmenter les taux d'intérêt. Le caractère imaginaire de telles transactions est pratiquement impossible à prouver.
Certaines personnes ne font même pas d'efforts, elles sortent simplement de l'argent. Il n'est même pas nécessaire de déclarer des montants allant jusqu'à 10 000 en devises étrangères.
Les opérations de péage permettent également d'importer et d'exporter avec succès des capitaux. Le schéma semble complètement «propre», un côté a la possibilité de charger sa capacité de production, l'autre reçoit des marchandises à faible coût. En fait, il y a une redistribution des bénéfices.
