CFD signifie contrat de différence de prix. Il s'agit d'un dérivé financier qui vous permet de réaliser des bénéfices lorsque les cotations boursières augmentent ou baissent. La négociation de cet instrument représente un énorme danger pour les investisseurs privés.
Invention
Les contrats de différence de prix sont apparus pour la première fois au Royaume-Uni dans les années 90 du siècle dernier. Au début, il s'agissait d'un type de swap d'actions destiné au trading sur marge. Leur invention est attribuée à Brian Kilan et John Wood, employés de la société d'investissement suisse UBS.
Au départ, les contrats de différence de prix étaient utilisés par les traders institutionnels pour réduire les coûts lors de la couverture des positions ouvertes à la Bourse de Londres. Les principaux avantages du nouvel instrument financier dérivé étaient la faible couverture des garanties et l'absence de nécessité de fournir des actions en espèces.
Petits commerçants
À la fin des années 90, des contrats de différence de prix ont été présentés à des investisseurs privés. Plusieurs entreprises britanniques qui ont développé des plateformes de trading innovantes ont participé à leur vulgarisation. De nouveaux terminaux ont permis aux commerçants de surveiller les cotations et d'effectuer les transactions en temps réel.
Bientôt, les petits spéculateurs ont réalisé que le principal avantage des contrats de différence de prix est la capacité de vendre et d'acheter tout actif sous-jacent en utilisant un important effet de levier. Cette circonstance a été à l'origine de la croissance rapide de la popularité des CFD. Qu'est-ce que cela signifie dans la pratique? Dans quelle mesure cet outil a-t-il été utilisé avec compétence? Les courtiers CFD ont rapidement ajouté des indices boursiers, des matières premières, des obligations et des paires de devises à la liste des actifs sous-jacents disponibles.
Paris financiers
Beaucoup de gens remarquent la similitude des contrats de différence de prix avec un autre dérivé britannique. Le trading de CFD a le même effet économique que les paris financiers. Ce terme fait référence aux taux en espèces pour modifier les cotations de change. Ils sont acceptés par des organisations spéciales travaillant sur le principe des bookmakers. Au Royaume-Uni, ce type d'activité n'est pas officiellement considéré comme une entreprise, mais comme un pari.
Risques inévitables
Les spécificités du trading sur marge sont le principal danger qui attend les acheteurs et les vendeurs de CFD. Qu'est ce que c'est L'utilisation de l'effet de levier de crédit multiplie à la fois les bénéfices et les pertes des participants aux transactions. Avec le trading sur marge, le risque de marché atteint parfois des niveaux qui vont au-delà du bon sens. Un changement fort et rapide des cotations peut entraîner la perte de tous les fonds des investisseurs.
Le risque de contrepartie doit également être pris en compte dans une transaction CFD. Qu'est-ce que cela signifie? Les marchés décentralisés se caractérisent par un système imparfait de contrôle de l'adéquation des fonds des participants. Même une transaction rentable peut entraîner des pertes pour le commerçant si la contrepartie ne remplit pas ses obligations financières. Par conséquent, ce danger est commun à tous les dérivés OTC.
Comparaison avec d'autres marchés
Il existe des types de trading en bourse plus traditionnels que les CFD. Quels sont ces marchés et en quoi diffèrent-ils des contrats de différence de prix? Les transactions avec des actions en espèces sans recours à des prêts marginaux sont considérées comme les plus conservatrices et relativement sûres. Ils ont très peu de points communs avec les CFD, car ils impliquent un réel changement de propriétaire des titres.
Les instruments tels que les futures et les options sont beaucoup plus risqués. Les transactions avec eux contiennent des éléments d'un taux sur les changements de prix et rappellent quelque peu le trading de CFD. Cependant, les contrats à terme et les options sont négociés sur un marché des changes organisé, où le risque de défaillance des contreparties est minimisé. De plus, des dates d'expiration préétablies garantissent aux investisseurs la fermeture de positions même en cas d'illiquidité absolue des instruments. Les contrats pour différences de prix ont une période de circulation illimitée et la résiliation de leurs obligations n’intervient qu’après la conclusion d’une opération miroir. S'il n'y a pas de vendeurs ou d'acheteurs potentiels sur le marché, la fermeture de positions peut être un grave problème.
