Le créateur de l'analyse des vagues Ralph Nelson Elliott (1871-1948) au début de sa carrière était engagé dans la comptabilité et était très respecté dans les milieux professionnels. De nombreuses entreprises lui devaient leur succès et leur prospérité.
À la fin des années 1920, il a été contraint de prendre sa retraite complète en raison d'une grave maladie.
Pendant les périodes où la maladie a reculé, il a analysé les graphiques boursiers, car l'esprit vif de l'analyste exigeait du travail.
Grande découverte
Le principe de la vague d'Elliott n'est pas une pure théorie. Ce sont des observations empiriques et la compilation d'un catalogue de modèles spécifiques.
En comparant des graphiques de différentes périodes et échelles de temps, Elliott a découvert une caractéristique du dessin graphique. Il a remarqué que lors des corrections, la courbe formait des zigzags. Après cela, le prix a continué à évoluer dans la même direction, mais déjà sous la forme de modèles à cinq vagues.
Ainsi, il a découvert le motif principal, à partir duquel, comme les briques, toute la structure du marché est formée.
En regardant de près les grosses vagues, il a constaté qu'elles se composaient toutes de cinq petites vagues. Est-il possible que ce soit une coïncidence? Après avoir examiné un grand nombre de graphiques et obtenu un échantillon représentatif, il s'est rendu compte qu'il s'agissait d'une régularité.
De plus, ces modèles étaient imbriqués les uns dans les autres. Autrement dit, chaque cycle comprenait les mêmes zigzags - ils étaient des ressemblances réduites de lui-même.
La loi a donc été découverte, appelée la loi des vagues d'Elliott.
La théorie fractale de l'auto-organisation du chaos et le principe de similitude ont été découverts par Mandelbrot plus tard (en 1954), mais Elliott a été le premier à voir la manifestation sur les graphiques de l'indice Dow Jones et décrit en détail.
Aujourd'hui, la théorie des vagues s'est avérée efficace. De nombreux livres et méthodes d'enseignement sur ce sujet ont été écrits.
L'un des adeptes du principe Elliott Wave est Robert Prekter. Il a complété la théorie avec de nouveaux modèles et a compilé un catalogue détaillé de tous les modèles.
La nature sociale des vagues
Robert Prekter, en collaboration avec J. Frost, a publié en 1978 le livre "The Elliott Wave Principle - The Key to Understanding the Market". Quelle est la valeur de la théorie?
Elliott lui-même a appelé les lois découvertes par lui la loi universelle de la nature. Il a montré une connexion directe des modèles d'onde avec les relations mathématiques de Fibonacci.
Plus tard, Robert Prekter (un vulgarisateur du principe Elliott) a vu un lien direct entre ces modèles et le comportement humain. Il a lié la nature des zigzags sur la courbe avec l'humeur des acteurs du marché et est arrivé à la conclusion que selon le calendrier, il est possible de prédire la direction future du prix.
Autrement dit, la raison de la hausse ou de la baisse, l'intensité et la durée ne sont pas dues aux nouvelles économiques, mais aux attentes des investisseurs, au degré de leur peur ou de leur cupidité.
