Les clubs de prêteurs de Paris et de Londres sont des associations internationales informelles informelles. Ils comprennent un nombre différent de participants et le degré de leur influence est différent. Des clubs de Paris et de Londres ont été créés pour restructurer les dettes des pays en développement. Examinons plus en détail comment les relations de la Fédération de Russie avec ces associations se sont déroulées.
Caractéristiques des activités des prêteurs du Club de Paris et de Londres
Ces associations ont des procédures spéciales pour l'examen et la restructuration des dettes. Des différences sont présentes dans la structure interne des organisations. Le London Club, en fait, est un forum pour examiner la maturité des prêts accordés par les institutions bancaires commerciales non garanties par le gouvernement du prêteur. L'association n'a ni président ni secrétariat permanent. Les procédures, comme l'organisation du forum lui-même, se caractérisent par leur caractère libre. Le Club des prêteurs de Paris a été créé en 1956. Il compte 19 participants. Contrairement à Londres, le Club de Paris examine la dette des prêteurs officiels. S'il existe une menace directe de non-paiement d'un prêt, le gouvernement du débiteur se tourne vers le gouvernement français. Une demande officielle est envoyée pour des négociations avec le prêteur.
Les négociations
Le Club de Paris organise la communication directe du pays débiteur et de l'État qui a accordé le prêt. Le premier est représenté par le ministre des Finances ou le président de la Banque centrale. Au nom du créancier, les négociations sont suivies par des fonctionnaires du Ministère des finances, du Ministère des affaires étrangères ou du Ministère de l'économie. Des observateurs sont également présents. Ils sont des représentants de la BIRD, du FMI, de la CNUCED et des institutions bancaires régionales. Au cours des négociations, un ensemble de recommandations est élaboré. Les conditions convenues sont enregistrées dans le protocole. Ce document n'est qu'un avis juridique. Il propose aux représentants des pays entre lesquels un différend financier est né que des négociations et la signature d'accords bilatéraux sur la révision des modalités de remboursement des obligations. Bien que le contenu ait le caractère d'une recommandation, les dispositions du protocole sont contraignantes pour les parties qui l'ont acceptée. Conformément à elle, des accords sont conclus qui, à leur tour, ont force de loi. La prise de décision, l'établissement des conditions se fait sur la base du consensus. Autrement dit, le résultat des négociations devrait convenir aux deux parties.
Restructuration de la dette de l'Union soviétique
Il convient de noter que les relations avec le London Club après la fin de l’existence de l’Union soviétique se sont accompagnées d’un certain nombre de problèmes. L'Union soviétique est considérée comme le plus grand débiteur de tous les pays. En 1991, les premiers problèmes sont apparus. Moscou a alors refusé de payer des intérêts sur un prêt de l'URSS. Un conseil a été convoqué dans le cadre du London Club. Il comprenait 13 structures bancaires commerciales envers lesquelles la Fédération de Russie était en retard. La tâche principale était de régler les obligations de l'ancienne URSS. En général, la question est assez simple. Cependant, il s'est avéré assez difficile à résoudre. Jusqu'à l'automne 1997, des réunions ordinaires du conseil ont eu lieu. Une fois tous les trois mois, il a été décidé de reporter les paiements et les intérêts pendant 3 mois supplémentaires. La position du BKK (Conseil) a été assez dure dès le début. On supposait que Moscou, même avec un retard, devait tout payer. Cette position a été clairement formulée en 1993. Il faut dire qu'à ce stade de Moscou, il n'y avait aucune idée claire de l'ampleur réelle des obligations de l'URSS. On supposait que la dette totale s'élevait à 80-120 milliards de dollars. Étant donné que le volume du fonds d'or et de devises était d'environ 5 milliards de dollars, il est clair que le remboursement était presque impossible.
Début du règlement
Les premières mesures ont été prises par A. Shokhin en 1994. À cette époque, il était vice-premier ministre du gouvernement. Shokhin a pu convenir avec Fontz (chef du BPC) d'un report de 5 ans des intérêts et du paiement de la dette en 10 ans. Mais cette mesure a été considérée comme temporaire. Derrière cela, une réinscription radicale de la majeure partie des obligations et des intérêts accumulés sur les obligations d'État de la Fédération de Russie était supposée. La prochaine étape a été franchie en 1995 par le nouveau vice-Premier ministre V. Panskov. Il a convenu d'une restructuration pour 25 ans. Après cela, Moscou avait le choix. Elle pourrait insister pour annuler la majeure partie de la dette ou opter pour une nouvelle restructuration. Le plus préférable, bien sûr, semblait être la première option. Mais son adoption était presque impossible en raison de la position difficile des banques allemandes. Ils représentaient environ 53% de la dette. Après quelques hésitations, il a été décidé de poursuivre la restructuration.
Nuances d'annulation
Tout d'abord, une telle possibilité n'est offerte qu'une seule fois. Dans ce cas, le débiteur doit rembourser le solde selon un calendrier assez strict. En outre, le statut des nouveaux titres dans lesquels est effectué le réenregistrement de la dette correspond aux euro-obligations. Pour tout retard, une valeur par défaut croisée est déclarée sur eux. Cela entraîne donc une forte baisse de la notation de l'État et son isolement sur les marchés financiers internationaux.
Développements ultérieurs
En août 2009, le gouvernement a approuvé l'initiative du ministère des Finances de régler la dette extérieure de l'URSS. On supposait qu’environ 34 millions de dollars seraient versés. Dans le même temps, 9 millions de créanciers n’ont pas déclaré leurs demandes de règlement de la dette. De nouvelles négociations avec eux n'étaient pas prévues. Grâce aux mesures prises, le ministère des Finances a réussi à achever le paiement de sa dette commerciale en échangeant 405, 8 millions de dollars contre des euro-obligations, dont l'échéance est 2010 et 2030. Dans le même temps, le nombre total d'exigences, selon un communiqué de presse du ministère, a dépassé 1 900.
Prêteurs du Club de Paris et Russie
Après l'effondrement de l'URSS, on a supposé que les États nouvellement formés porteraient leur part de responsabilité sur la dette extérieure existante. À cette époque, il s'élevait à 90 milliards de dollars. Outre la dette envers chaque État, une part correspondante des actifs était également supposée. Cependant, dans la pratique, il s'est avéré que seule la Russie pouvait remplir ses obligations. À cet égard, d'un commun accord, il a été décidé que la Fédération de Russie accepterait toutes les dettes des républiques en échange de leur refus des parts dues dans les actifs. Cette décision a été assez difficile, mais elle a permis de maintenir la position du pays sur les marchés mondiaux et a contribué à renforcer la confiance des investisseurs étrangers potentiels.
Étapes des négociations
Le Club de Paris et la Russie ont mené des négociations en plusieurs étapes. Ils ont commencé immédiatement après l'annonce officielle de la fin de l'URSS. La première étape compte depuis 1992. Dans son cadre, le Club des créanciers de Paris a prévu des reports à court terme de trois mois pour le remboursement de la dette extérieure. La même étape comprend l'obtention d'un prêt du FMI d'un milliard de dollars. La deuxième étape s'est déroulée de 1993 à 1995. Le Club de Paris a accepté de signer les premiers accords de restructuration avec la Fédération de Russie. En vertu de ces traités, le pays a assumé toutes les obligations de l'URSS, dont l'échéance était de décembre 1991 à janvier 1995. La troisième étape a commencé en avril 1996. La Fédération de Russie et le Club des créanciers de Paris ont complété leurs accords par un accord global. Selon lui, la dette totale s'élevait à environ 38 milliards de dollars. Parallèlement, 15% d'entre eux devaient être remboursés au cours des 25 prochaines années, jusqu'en 2020, et 55%, y compris les dettes à court terme, pendant 21 ans. La dette restructurée devait être payée en montants supplémentaires depuis 2002.
Mémorandum
Il a été signé le 17 septembre 1997. Le Club de Paris et la Fédération de Russie ont conclu un protocole d'accord. Il a conçu l'adhésion du pays à l'association en tant que membre à part entière. Depuis la signature du document, les créances sur la Russie ont le même statut que les autres pays.
Protocole
Le 30 juin 2006, un remboursement anticipé de la dette a été annoncé. Au moment de la signature du protocole correspondant, le montant des obligations s'élevait à 21, 6 milliards de dollars. Cette dette a été restructurée en 1996 et 1999. Jusqu'en 2006, la Fédération de Russie a honoré et remboursé ses obligations. Le protocole prévoyait le paiement d'une partie de la dette à sa valeur nominale et d'une partie à la valeur de marché. Au plus tard, les obligations à taux fixe ont été remboursées. Des prêts de ce type ont été accordés par des membres du Club de Paris comme les Pays-Bas, la Grande-Bretagne, la France et l'Allemagne. La prime de remboursement anticipé pour ces pays s'est élevée à près d'un milliard de dollars. La dette américaine a été payée au pair, bien que l'Amérique ait également accordé un prêt à taux fixe.
Paiements récents
Après les accords, A. Kudrin a annoncé que la Vnesheconombank fermerait sa dette jusqu'au 21 août. C'est à cette date que le Club de Paris a reçu des paiements d'intérêts de la Fédération de Russie. Le chef du ministère des Finances a tenu sa promesse. Au milieu de la journée du 21 août, des informations sont apparues sur la page officielle de la banque selon laquelle les derniers virements ont été effectués sur les comptes des prêteurs. Ainsi, les paiements prévus se sont élevés à 1, 27 milliard de dollars, 22, 47 milliards ont été alloués pour le paiement anticipé. L'Australie a été l'un des premiers pays à se reconstituer. Mark Vale (vice-premier ministre de l'Etat) a alors déclaré que le remboursement anticipé indique le renforcement de l'économie russe et agit comme un élément clé dans les relations bilatérales. Avant la signature des accords de juin, la Fédération de Russie était considérée comme le plus gros débiteur.
Depuis l'effondrement de l'URSS, le Club de Paris a concentré ses travaux sur la conclusion d'accords avec Moscou. Après avoir remboursé la totalité de la dette, de nombreux experts ont commencé à parler de l'opportunité de poursuivre le fonctionnement de cette association. Outre la Fédération de Russie, des pays comme le Pérou et l'Algérie remboursent leurs obligations avant la date prévue. Il y a quelque temps, le Club de Paris ne prévoyait pas que ces États pourraient non seulement payer leurs dettes, mais le faire plus tôt que prévu. Les paiements de la Vnesheconombank ont été effectués en neuf devises. Pour transférer des fonds, le ministère des Finances avait auparavant échangé 600 milliards de roubles en euros et en dollars. Les principaux paiements ont été effectués dans ces devises. Après le remboursement intégral des dettes, la Russie est devenue membre à part entière du Club de Paris.
Résumé
Malgré les problèmes qui ont accompagné l'interaction de la Russie avec les clubs de Paris et de Londres, la Fédération de Russie a réussi à se débarrasser de ses dettes antérieures. Dès le début de leur existence, ces associations constituent le lien le plus important entre les pays fournissant et acceptant des obligations monétaires. Ils cherchent à alléger le fardeau des États qui remboursent directement leurs dettes. Dans le même temps, leur objectif est de maintenir la solvabilité de l'emprunteur à long terme. La Fédération de Russie cherche une approche globale pour résoudre les problèmes de la dette internationale, en tenant compte des intérêts de toutes les parties. La crise de la dette qui a éclaté dans les années 90 était le résultat d'une combinaison défavorable de circonstances subjectives et objectives. Néanmoins, la Fédération de Russie a réussi à démontrer sa viabilité et sa capacité non seulement à accepter, mais aussi à remplir ses obligations internationales. Les paiements anticipés ont non seulement évité les arriérés et les retards de paiement, mais ont également assuré la pleine participation de la Russie au Club de Paris.
