Lorsque vous approchez de l'argent, une approche arithmétique simple et apparemment logique ne fonctionne pas toujours. Il semblerait que si l'on est égal à un, alors un rouble est égal à un rouble toujours et partout. C'est correct, mais seulement quand il n'est pas temps.
Concept
La valeur de l'argent dans le temps est due au fait que tant qu'il existe des moyens alternatifs et divers de générer des revenus, la valeur de l'argent dépendra toujours du moment où il est censé être reçu. Puisqu'il est possible d'obtenir des intérêts sur les fonds disponibles, plus les revenus d'un instrument financier ou d'une entreprise arrivent tôt, mieux c'est. Ici, «plus tôt» signifie aussi plus souvent, c'est-à-dire que plus tôt et / ou avec une plus grande fréquence les revenus arrivent, mieux c'est. Par conséquent, lors de la prise de toute décision d'investissement, le concept de la variation de la valeur de l'argent au fil du temps, ou de la valeur future de l'argent, doit être constamment pris en compte. En fait, ce concept consiste à amener à un «dénominateur commun» de l'argent espacé dans le temps.
L'inflation
Toute économie dans le monde est soumise à des processus inflationnistes, qui consistent en une augmentation constante des prix des biens et services. L'inflation peut être catastrophique, comme, par exemple, au Venezuela ou en Somalie, et en Russie au début des années 90, mais aussi modérée et assez confortable pour l'économie nationale. Autrement dit, les prix augmentent constamment et régulièrement, donc pour un rouble aujourd'hui, vous pouvez acheter, quoique un peu, mais plus que pour le même rouble demain.
Ainsi, le concept de modification de la valeur de l'argent au fil du temps peut être abordé de deux côtés différents. D'une part, l'argent d'aujourd'hui peut être investi à intérêt et générer des revenus. Autrement dit, il y a une augmentation des profits perdus. En revanche, les fonds non mobiles perdent constamment leur valeur, exprimée en quantité de biens et services pouvant être achetés avec cet argent. Dans les deux cas, la question clé est de déterminer la valeur future de l'argent actuellement disponible. Cela est vrai pour les entreprises et les particuliers.
Intérêt simple et composé
L'investissement dans divers instruments financiers est effectué avec intérêt, tandis que l'intérêt mesure également la rentabilité de toute entreprise. Il existe deux méthodes généralement acceptées pour calculer les intérêts sur un montant investi. Les pourcentages simples, comme leur nom l'indique, sont calculés très simplement. Habituellement, nous parlons d'intérêt annuel. Le montant du revenu pour l'année peut être déterminé en prenant le pourcentage de rendement annoncé pour l'année du montant investi. Des intérêts simples sont accumulés sur les certificats d'épargne, les revenus des coupons des obligations, sur certains types de dépôts bancaires et dans un certain nombre d'autres cas. La différence entre les intérêts composés et les intérêts simples réside dans la fréquence de l'accumulation des intérêts et la variation constante du montant auquel ces intérêts s'accumulent. Si, pour déterminer le revenu d'intérêts simples, il suffit de connaître la valeur des intérêts annuels et de la période d'investissement, alors pour les intérêts composés, la périodicité des paiements ainsi que le fait de capitalisation, c'est-à-dire l'ajout des intérêts reçus au montant principal des investissements s'ajoute à cela. Les intérêts composés sont calculés selon une formule prévoyant d'élever le taux d'intérêt au montant des frais pour toute la période d'investissement. C'est pour les intérêts composés que des calculs de base sont effectués pour évaluer l'efficacité de l'un ou l'autre investissement monétaire.
Le développement du concept d'intérêt composé
La valeur future de l'argent n'est rien d'autre que le montant auquel les investissements actuels augmenteront au cours de la période à partir de leur investissement avec l'accumulation des intérêts composés jusqu'à la fin de la durée de l'investissement. Ceci est parfois appelé «valeur ajoutée». La formule de la valeur future de l'argent est complètement identique à la formule de calcul des intérêts composés:
FV = PV * (1+ E) ⁿ
FV (valeur future) - la valeur future de l'argent;
PV (valeur actuelle) - la vraie valeur de l'argent;
E - taux d'intérêt pour une période d'accumulation;
N est le nombre de périodes d'accumulation.
Puisqu'il ne s'agit pas d'une contribution à une banque particulière, où le taux d'intérêt est strictement déterminé par cette banque, mais de la détermination de la valeur future de la trésorerie disponible, il est extrêmement important de déterminer le taux d'intérêt. Il existe de nombreuses approches pour résoudre ce problème. Les principaux sont:
- le taux d'intérêt bancaire moyen pour une région particulière, en vigueur sur le marché au moment de l'investissement;
- le taux d'actualisation de la Banque centrale du pays;
- un taux d'inflation fixe, soit pour les biens de consommation, soit pour les prix industriels, selon l'objet;
- les taux d'inflation prévus approuvés par le ministère du Développement économique;
- Les taux LIBOR ont augmenté en fonction du risque pays lors des règlements pour les partenaires étrangers.
Lors d'un calcul économique de la valeur future de l'argent, le choix d'un taux prend souvent beaucoup plus de temps que la discussion des flux de trésorerie prévus.
Remise
Le processus de détermination de la valeur future de l'argent est associé au problème inverse de la détermination de la vraie valeur de l'argent, c'est-à-dire le processus d'actualisation. Il est tout à fait évident que dans ce cas la formule indiquée est simplement convertie selon des règles mathématiques, à savoir:
PV = FV / (1+ E) ⁿ
La tâche d'actualisation survient lorsqu'il est nécessaire d'évaluer les flux de trésorerie futurs au moment actuel, ce qui est presque toujours nécessaire lors de la préparation des plans d'affaires et d'autres calculs économiques.
Rente
Malgré le nom de la science-fiction, le concept de rente n'est qu'une désignation du flux de montants égaux de trésorerie provenant à intervalles réguliers. Ce phénomène est très courant. Des exemples bien connus peuvent être donnés. Salaire, paiements périodiques pour les services publics, paiement d'un téléphone mobile à un taux illimité, contributions périodiques à un compte d'épargne, etc. Les flux de trésorerie peuvent être des entrées de trésorerie provenant d'investissements ou des sorties de fonds investies afin d'obtenir des revenus futurs. Dans les études de faisabilité de presque tous les projets, une rente est toujours trouvée.
La valeur future d'une rente
Le calcul de la valeur future ou actuelle de l'argent dans une rente diffère peu du calcul des intérêts composés déjà décrit. Juste pour chaque période intermédiaire, en plus des intérêts, une contribution périodique est également ajoutée, et les intérêts de la période suivante sont déjà calculés sur ce montant. Il y a une formule de calcul, ça a l'air un peu compliqué:
FV = PV * ((1+ E) ⁿ-1) / E
En pratique, cette formule n'est pas pratique, généralement ils utilisent soit des tableaux avec des facteurs d'accumulation pour une annuité d'une unité monétaire, ou, ce qui est plus courant, des formules intégrées dans l'application EXCEL.
Un exemple d'un tel tableau est donné ci-dessous:
Les données du tableau sont des facteurs permettant de déterminer la valeur future de l'argent dans une rente. Par conséquent, lorsqu'il est nécessaire de déterminer la valeur réelle de l'argent, c'est-à-dire d'actualiser la rente, ces facteurs deviennent les dénominateurs des montants correspondants de flux de trésorerie.
