Pour évaluer l'efficacité des politiques de gestion mises en œuvre par la direction de l'entreprise, de nombreuses techniques sont utilisées. L'un d'eux est la détermination des ratios de stabilité financière. Ces informations intéressent à la fois les fondateurs et les prêteurs de l'entreprise. C'est donc si important pour les analystes financiers. L'un des éléments clés de la méthodologie présentée est la formule. Le ratio de dépendance financière vous permettra d'évaluer la structure du bilan et de l'améliorer dans la période future. Il s'agit d'un type d'analyse très utile. La formule du coefficient de dépendance financière est souvent utilisée par les analystes occidentaux. Pour évaluer les activités opérationnelles d'une entreprise, c'est l'un des indicateurs importants.
Informations générales
Les économistes occidentaux appellent le ratio de la dette, qui révèle la formule ci-dessous. Le ratio de dépendance financière est utilisé pour évaluer la structure du bilan de l'entreprise en termes de répartition de ses fonds empruntés.
Dans notre pays, au lieu de déterminer le coefficient de dépendance financière à l'égard du bilan, la formule de l'autonomie des entreprises est plus souvent utilisée. En d'autres termes, une évaluation de la structure des sources de capital est effectuée en termes de disponibilité des fonds propres.
Cependant, en utilisant la formule de calcul du coefficient de dépendance financière, nous pouvons évaluer les passifs de l'autre côté. Cet indicateur est important pour les investisseurs et indique la solvabilité de l'entreprise. Sur la base de ces données, les prêteurs concluent qu'il est conseillé d'accorder un prêt. Par conséquent, lors de la recherche sur la structure du capital d'une entreprise, il convient d'évaluer la dynamique et le montant des fonds empruntés.
Capital des créanciers
Le capital emprunté de l'entreprise est le nombre de ses passifs à long terme et à court terme envers les créanciers.
Ces deux articles de sources de passif s'additionnent pour calculer le coefficient de dépendance financière. La formule du bilan exclut des calculs des éléments tels que «produits différés» et «réserves pour charges futures». Le calcul de la formule du ratio de dépendance financière est effectué pour la période considérée sans tenir compte des recettes futures ou des diminutions de la devise du bilan.
Emprunter du capital tout en réduisant son montant dans la structure du bilan augmente la stabilité de l'entreprise. Mais comme le montre l'expérience des fabricants occidentaux, l'entreprise devrait l'utiliser pour accroître la rentabilité.
Formule de calcul
Le ratio de dépendance financière, dont la formule du bilan est calculée pour la période d'exploitation, est en général le suivant.
KZav. = Capital emprunté / Actif
Pour trouver les sources de financement capitalisées qui participent à la formule du coefficient de dépendance de l'entreprise, faites les calculs suivants:
ЗК = Passifs à long terme + Passifs à court terme - produits différés - Réserves pour dépenses futures.
Cela nous permet de déterminer à long terme la dépendance des activités de l'entreprise vis-à-vis des sources de capitaux payés.
Formule de calcul du solde
Le ratio de dépendance financière des sources capitalisées, dont la formule de calcul a été présentée ci-dessus, est déterminé à l'aide du formulaire 1 du rapport comptable.
Pour effectuer les calculs, les lignes suivantes du nouveau solde doivent être utilisées:
KZav. = (p. 1400 + p. 1500 - p. 1530 - p. 1540) / s. 1700.
Cette formule du ratio de dépendance financière pour les lignes de bilan est pertinente depuis 2011. Pour les périodes affichées avant ce délai, une autre transcription des articles du ratio de dépendance financière sera pertinente.
Valeur normative
Le ratio de dépendance financière, dont la formule de calcul a été examinée ci-dessus, doit être comparé à la valeur normative.
Dans la littérature économique, de nombreux auteurs indiquent que sa valeur est inférieure à 0, 7. Cependant, l'arrêté du ministère du développement régional de la Fédération de Russie 173 du 17 avril 2010 réglemente la norme inférieure à 0, 8. Sinon, l'entreprise est considérée comme dépendante du capital emprunté.
Il convient également de noter qu'une valeur trop faible de l'indicateur indique que l'entreprise manque une chance de développer ses activités. Après tout, le capital emprunté vous permet de réaliser un gros profit. Il convient de noter que le ratio de dépendance financière, dont la formule pour les lignes du solde a été examinée en détail ci-dessus, devrait tenir compte des caractéristiques du secteur industriel de l'organisation.
Analyse complète
Pour évaluer correctement la stabilité financière de l'entreprise, il est nécessaire de considérer le coefficient de dépendance à l'égard du capital attiré dans son ensemble. Pour cela, des indicateurs d'autonomie et de levier sont calculés. Ils sont similaires au domaine de la recherche, mais chaque formule leur permet de regarder les indicateurs sous un angle différent. Le rapport de dépendance financière est l'inverse de la définition de l'autonomie. Pour cet indicateur, le rapport des sources propres à la devise du bilan est utilisé. Le ratio de levier financier vous permet de calculer le ratio optimal de sources de responsabilité.
