Comprenez les termes économiques complexes d'aujourd'hui, tout le monde ne peut pas le faire. Néanmoins, il existe des concepts qui réchauffent l'âme même des habitants les plus financièrement avertis. Par exemple, un dividende. Quel est ce terme, quelle est sa définition, son but et son essence - tout cela, nous allons le considérer dans cet article.
D'où viennent les dividendes?
D'un point de vue économique, les dividendes font partie des bénéfices de l'entreprise versés aux actionnaires après le paiement de tous les paiements obligatoires et taxes. Et ici une nouvelle question se pose: "Qui est l'actionnaire?" Une personne ou une organisation qui a investi ses propres fonds dans les actions de la société afin d'acquérir un certain revenu de la croissance de leur valeur de marché, c'est-à-dire que seul un actionnaire peut compter sur le rendement des fonds investis dans le développement de l'entreprise.
Achat d'actions - Raison de gagner un revenu
Passons maintenant aux stocks. Ils sont ordinaires et privilégiés. En règle générale, lorsqu'une entreprise prend naissance, le montant du capital autorisé (ou action) est fixe, ce qui est une source de financement pour toutes les dépenses de l'organisation. La société émet des actions ordinaires d'une certaine valeur nominale à hauteur de ce capital. Leur valeur totale doit être égale au montant du capital autorisé. Donc, pour recevoir des dividendes, vous devez devenir propriétaire des actions, c'est-à-dire les acheter.
Le droit de l'entreprise de décider de la direction du profit
Mais tout n'est pas si simple dans le concept de «dividende». Il est déjà clair qu'il s'agit d'une certaine part du résultat net d'une société par actions répartie entre ses actionnaires détenant des actions. Cependant, pour payer ce type de revenu ou ne pas payer - l'organisation décide, ou plutôt, l'assemblée générale des actionnaires, car le paiement des dividendes n'est pas une obligation, mais le droit de l'entreprise. Il est légalement établi qu'une société peut déclarer des dividendes sur ses propres actions à la fin de l'année, mais n'est pas tenue de le faire. Aujourd'hui, seulement un quart de toutes les sociétés anonymes russes déclarent et versent des dividendes.
Équilibre optimal dans la répartition des bénéfices
Toute entreprise se développe et fonctionne afin de maximiser ses profits. Par conséquent, il cherche à investir dans la poursuite du développement de la part du lion des revenus perçus pour l'année. Cependant, pendant longtemps, il est impossible de ne pas verser de dividendes à vos investisseurs: avec une baisse du cours de l'action, l'attractivité des investissements de l'entreprise diminuera invariablement. Et cela entraînera une baisse de la rentabilité globale. Par conséquent, les entreprises recherchent les proportions les plus optimales dans la distribution des bénéfices pour un réinvestissement supplémentaire et l'accumulation de dividendes.
Dans la pratique mondiale, les activités des entreprises publiques ont la relation suivante: 8 à 15% des bénéfices vont aux dividendes, et tout le reste reste à la disposition de l'organisation et est dépensé conformément à un développement ultérieur: expansion de la production, construction de nouvelles installations ou rééquipement technique des capacités existantes. Je dois dire que les entreprises russes ne font pas souvent plaisir à leurs actionnaires avec de tels paiements, et le pourcentage de dividendes est faible.
Qui décide de verser des dividendes?
Afin d'éviter d'éventuels désaccords entre actionnaires, la loi fixe les règles de détermination du montant et de la déclaration des dividendes, qui doivent être respectées de la manière la plus prudente:
• une assemblée des actionnaires émet une résolution sur le paiement des dividendes;
• le conseil d'administration, agissant dans l'intérêt de tous les groupes d'actionnaires, détermine le montant des dividendes de l'exercice en cours et le recommande à l'assemblée générale;
• les actionnaires n'ont pas le droit de fixer un montant de versements différent et plus attractif de leur point de vue (ils approuvent la proposition du conseil d'administration ou refusent de déclarer des dividendes).
Le montant des dividendes dans la Fédération de Russie est fixé en roubles par action moins le précompte mobilier.
Les aspects les plus importants de la déclaration de dividendes
Dividende déclaré - quel est-il? Après avoir décidé de la taille, l'assemblée des actionnaires décide, en d'autres termes, déclare les dividendes, informant les participants de leur taille, de leur forme et de leurs modalités de paiement.
Le mode de paiement est généralement défini en unités monétaires. Cependant, certaines entreprises pratiquent également d'autres options, par exemple celles de l'immobilier. Dans ce cas, ce fait doit être prévu par la charte de l'entreprise.
Le délai est légalement fixé pendant lequel la société est tenue de reverser des dividendes à ses actionnaires. Selon la législation en vigueur, le délai de paiement des dividendes peut être déterminé par la charte de la société ou l'assemblée des actionnaires. Si, pour une raison quelconque, cela ne s'est pas produit, alors, conformément à la loi, les actionnaires doivent recevoir les revenus qui leur sont dus dans les 60 jours à compter de la date de déclaration des dividendes.
Calendrier des stocks: jour X
Ainsi, les dividendes ne peuvent être perçus que par les actionnaires qui ont acquis (documentant le transfert de propriété au dépositaire ou au registre) des actions avant une certaine date à laquelle une liste des personnes ayant le droit de percevoir des revenus est établie. Cette journée est déterminée par le conseil d'administration lorsqu'il décide de convoquer une assemblée des actionnaires. La société informe les actionnaires de cette date dans les 5 jours suivant la date de sa création. Il est nécessairement publié sur les sites officiels des entreprises.
Le même jour, la société établit un registre des personnes habilitées à participer à l'assemblée des actionnaires. Ceci est un autre document. Les actions sont utilisées pour circuler, c'est-à-dire le transfert d'un propriétaire à un autre, et le jour indiqué, conformément à la liste établie, l'un des actionnaires aura le droit de participer à l'assemblée des actionnaires et quelqu'un recevra des dividendes. Lors de la vente de titres après l'annonce de la date d'inscription au registre des personnes habilitées à percevoir des dividendes, le vendeur qui a vendu ces titres, mais inclus dans cette liste (les actions lui appartenant au moment de l'établissement du document), conserve ce droit. L'acquisition d'actions après l'établissement de la liste ne donne pas au nouveau propriétaire la possibilité de recevoir des dividendes pour l'exercice écoulé. À l'inverse, lors de l'achat d'actions avant la date de cotation, leur propriétaire figure dans la liste des personnes ayant droit à des dividendes pour toute la période écoulée, même si l'achat a été effectué quelques jours avant l'établissement de la liste. En conséquence, le vendeur d'actions ne peut percevoir de dividendes que le jour de l'établissement de la liste, même s'il était propriétaire des actions toute l'année et les a vendues une heure avant l'enregistrement du registre. Dans ce cas, la durée de détention des titres n'a pas d'importance, il importe seulement de les détenir au jour indiqué.
Procédure pour familiariser un actionnaire avec une liste
La loi prévoit la procédure pour familiariser les actionnaires avec la liste des noms qui ont le droit de recevoir des dividendes:
• l'actionnaire doit soumettre à la société une demande de familiarisation avec ce document, et a également le droit d'en exiger une copie;
• l'organisation (dans les 5 jours à compter de la date de dépôt de la candidature) donne gratuitement à l'actionnaire la possibilité de se familiariser avec la liste sur le territoire de la société et peut également, sur demande, transférer à l'actionnaire une copie de ce document, dont le coût de copie ne doit pas dépasser le coût de sa production.
Non-paiement de dividendes: causes et effets
Les dividendes peuvent être versés aux actionnaires par mandat postal ou par virement sur un compte bancaire. Il est possible de les recevoir en personne ou par l'intermédiaire d'une autre personne par procuration délivrée par un notaire.
Le non-respect par une entreprise de ses obligations vis-à-vis de ses actionnaires en matière de non-paiement de dividendes est passible d'une sanction assez stricte. L'actionnaire a le droit de saisir le tribunal d'une demande de recouvrement auprès de l'organisation du montant des revenus et des intérêts qui lui sont dus pour la période de retard qui en résulte. Dans ce cas, les intérêts courent pour la période de retard de paiement, à compter de la date suivant le jour de la fin de la période de paiement spécifiée.
Si l'actionnaire est coupable de non-paiement de dividendes (par exemple, il n'a pas fourni les coordonnées bancaires du compte sur lequel la société doit transférer), il ne peut être question de poursuites.
Comment obtenir des informations sur les dividendes?
Aujourd'hui, toutes les sociétés ouvertes sont tenues de fournir des informations financières et opérationnelles sur leur cœur de métier. Par conséquent, sur les sites Web officiels des organisations, vous pouvez toujours trouver des informations complètes sur les dividendes déclarés sur les actions, leur taille, leur forme et leurs modalités de paiement.
Rendement en dividendes des sociétés russes
Le principal indicateur de l'efficacité du concept considéré est le rendement du dividende, qui est calculé en pourcentage, comme le rapport du bénéfice par action à sa valeur de marché. Il convient de noter que les sociétés russes pratiquent le versement de petits dividendes sur les actions, bien que récemment des émetteurs soient apparus qui s'occupent de tous les groupes de leurs actionnaires - minoritaires (petits) et majoritaires (grands).
Le rendement du dividende des sociétés russes est en moyenne de 5 à 8%. Les positions dominantes de cet indicateur pour 2013 sont occupées par les dividendes Bashneft: pour les actions ordinaires, il s'est élevé à 17, 82%, pour les actions privilégiées - 12, 93%. Les sociétés nationales suivantes ont réalisé un bénéfice de titres en 2013 supérieur à 10%: MGTS OJSC, Acron OJSC, E.ON Russia OJSC. Les dividendes de Bashneft, qui ont atteint une rentabilité de classe mondiale, peuvent accroître l’attractivité des investissements de la société et augmenter considérablement sa valeur actionnariale. Et les autres AO?
Les dividendes de Gazprom en 2013 sont bien inférieurs - leur rendement s’élevait à 5, 2%. Néanmoins, la société paie d'année en année les sommes dues à ses actionnaires. La valeur de marché des titres augmente régulièrement, la situation financière d'AO est plus que stable. Selon les prévisions des analystes de change, les dividendes de Gazprom augmenteront cette année pour atteindre le niveau de 2011.
Dividendes et fiscalité
Comme tout type de revenu, un dividende perçu par un actionnaire d'une entreprise est déductible d'impôt. Le taux d'imposition, conformément au code des impôts, est déterminé séparément pour chaque catégorie de contribuables.
Pour les citoyens et les personnes morales résidant en permanence dans le pays et étant résidents fiscaux de la Fédération de Russie, le taux d'imposition sur le revenu sous forme de dividendes est fixé à 9%. Citoyens n'ayant pas le statut ci-dessus, l'impôt sur ces revenus est calculé au taux de 30%. Pour les personnes morales qui n'ont pas le statut de résident fiscal dans la Fédération de Russie, le taux d'imposition est de 15%.
En règle générale, les sociétés publiques russes sont légalement reconnues comme agents fiscaux et versent des dividendes au fondateur et aux actionnaires, ayant déjà retenu le montant dû et le transférant au budget, de sorte que l'actionnaire n'a pas besoin de prendre de mesures.
