La caractéristique la plus importante de l'économie moderne est la dépréciation des investissements par des processus inflationnistes. Ce fait fait qu'il est conseillé d'utiliser non seulement le taux d'intérêt nominal, mais aussi le taux d'intérêt réel lors de certaines décisions sur le marché des capitaux d'emprunt. Quel est le taux d'intérêt? De quoi cela dépend-il? Comment déterminer le taux d'intérêt réel?
Notion de taux d'intérêt
Le taux d'intérêt doit être compris comme la catégorie économique la plus importante, reflétant la rentabilité d'un actif en termes réels. Il est important de noter que c'est le taux d'intérêt qui joue un rôle décisif dans le processus de prise de décisions managériales, car toute entité économique est très intéressée à obtenir le niveau maximum de revenus au coût minimum dans le processus de son activité. En outre, chaque entrepreneur réagit généralement à la dynamique du taux d'intérêt de manière individuelle, car dans ce cas, le facteur déterminant est le type d'activité et l'industrie dans laquelle, par exemple, la production d'une entreprise est concentrée.
Ainsi, les propriétaires de fonds de capital acceptent souvent de ne travailler que sous la condition d'un taux d'intérêt extrêmement élevé, et les emprunteurs ne sont susceptibles d'acquérir du capital qu'en cas de taux d'intérêt bas. Les exemples considérés montrent clairement qu'il est aujourd'hui très difficile de trouver un équilibre sur le marché des capitaux.
Taux d'intérêt et inflation
La caractéristique la plus importante d'une économie de marché est la présence de l'inflation, qui détermine la classification des taux d'intérêt (et, bien sûr, le taux de rendement) sur nominal et réel. Cela vous permet d'évaluer pleinement l'efficacité des transactions financières. Si le taux d'inflation est dépassé par rapport au taux d'intérêt perçu par l'investisseur sur les investissements, le résultat de l'opération correspondante sera négatif. Bien sûr, en termes de valeur absolue, ses fonds augmenteront considérablement, c'est-à-dire, par exemple, qu'il aura plus d'argent en roubles, mais son pouvoir d'achat, caractéristique d'eux, diminuera considérablement. Cela entraînera la possibilité pour un nouveau montant d'acheter seulement une certaine quantité de biens (services), moins que ce qui serait possible avant le début de cette opération.
Caractéristiques distinctives des taux nominaux et réels
Il s'est avéré que les taux d'intérêt nominaux et réels ne diffèrent que dans des conditions d'inflation ou de déflation. Par inflation, il faut entendre une augmentation sensible et forte des prix, et par déflation - leur baisse sensible. Ainsi, le taux nominal est le taux attribué par la banque, et le taux d'intérêt réel est le pouvoir d'achat inhérent au revenu et indiqué en pourcentage. En d'autres termes, le taux d'intérêt réel peut être défini comme le taux nominal, qui est ajusté pour le processus inflationniste.
Irving Fisher, un économiste américain, a formulé une hypothèse expliquant comment le niveau des taux d'intérêt réels dépend du nominal. L'idée principale de l'effet Fisher (l'hypothèse est appelée ainsi) est que le taux d'intérêt nominal a tendance à changer de telle sorte que le taux réel reste «immobile»: r (n) = r (p) + i. Le premier indicateur de cette formule affiche le taux d'intérêt nominal, le second - le taux d'intérêt réel, et le troisième élément est égal au taux d'inflation attendu, exprimé en pourcentage.
Le taux d'intérêt réel est …
Un exemple frappant de l'effet Fisher, discuté dans le chapitre précédent, est le tableau où le taux attendu du processus inflationniste est égal à un pour cent en termes annuels. Ensuite, le taux d'intérêt nominal augmentera également d'un pour cent. Mais le pourcentage réel restera inchangé. Cela prouve que le taux d'intérêt réel est le même taux d'intérêt nominal, mais moins les taux d'inflation estimés ou réels. Ce taux est entièrement dégagé de l'inflation.
Calcul de l'indicateur
Le taux d'intérêt réel peut être calculé comme la différence entre le taux d'intérêt nominal et le niveau des processus inflationnistes. Ainsi, le taux d'intérêt réel est égal au ratio suivant: r (p) = (1 + r (n)) / (1 + i) - 1, où l'indicateur calculé correspond au taux d'intérêt réel, le deuxième membre inconnu du ratio détermine le taux d'intérêt nominal, et le troisième élément caractérise le niveau d'inflation.
Taux d'intérêt nominal
Dans le processus de parler des taux de crédit, en règle générale, nous parlons de taux réels (le taux d'intérêt réel est le pouvoir d'achat du revenu). Mais le fait est qu'ils ne peuvent pas être observés directement. Ainsi, lors de la conclusion d'un accord de prêt, l'entité économique reçoit des informations sur les taux d'intérêt nominaux.
Le taux d'intérêt nominal doit être compris comme une caractéristique pratique de l'intérêt en termes quantitatifs, compte tenu des prix courants. À ce taux, un prêt est émis. Il est à noter qu'il ne peut pas être supérieur à zéro ou égal à lui. La seule exception est un prêt à titre gratuit. Le taux d'intérêt nominal n'est rien d'autre que des intérêts exprimés en termes monétaires.
Calcul du taux d'intérêt nominal
Supposons que, conformément à un prêt annuel de dix mille unités monétaires, 1 200 unités monétaires soient versées à titre d’intérêts. Ensuite, le taux d'intérêt nominal est égal à douze pour cent par an. Après avoir reçu un prêt de 1200 unités monétaires, le prêteur s'enrichira-t-il? Vous ne pouvez répondre correctement à cette question qu'en sachant exactement comment les prix évolueront au cours de la période annuelle. Ainsi, avec une inflation annuelle de 8%, le revenu du prêteur n'augmentera que de 4%.
Le calcul du taux d'intérêt nominal s'effectue comme suit: r = (1 + pourcentage des revenus perçus par la banque) * (1 + augmentation du taux d'inflation) - 1 ou R = (1 + r) × (1 + a), où le taux d'intérêt nominal est le principal indicateur le second est le taux d'intérêt réel, et le troisième est le taux de croissance du taux d'inflation dans le pays qui est calculé.
