Chaque entreprise est tenue de mener des recherches sur ses principaux indicateurs financiers et économiques. Cela vous permet d'organiser les ressources disponibles le plus efficacement possible. Par conséquent, le contrôle des sources de financement est en cours.
Vous permet d'évaluer la structure correcte du ratio des fonds empruntés et des fonds propres. La formule de l'indicateur est nécessairement utilisée par les analystes au cours de l'étude. Sur la base des données obtenues, des conclusions sont tirées sur la stabilité financière de l'entreprise, des mesures sont en cours d'élaboration pour améliorer la rentabilité et la durabilité.
Passif
Le ratio des fonds empruntés et des fonds propres, dont la formule sera présentée ci-dessous, est calculé en fonction du passif du bilan de la société. Il affiche toutes les sources financières qui participent à l'entreprise.
Le passif du bilan se compose des capitaux propres ainsi que des fonds empruntés à long terme et à court terme. Leur ratio doit être tel que l'organisation a pu obtenir le plus de profit en utilisant le moins de ressources.
Les sources propres de formation de la propriété de l'entreprise montrent le niveau de sa stabilité. Mais en utilisant des capitaux empruntés, l'entreprise peut augmenter son bénéfice net et la rentabilité de ses activités d'exploitation. Par conséquent, une certaine partie des sources de formation de capital de l'entreprise devrait être constituée de fonds d'investisseurs.
Équité
L'indépendance financière de l'organisation réside dans l'organisation de ses activités de production aux frais des propriétaires. Ce sont les sources de financement dont l'entreprise est entièrement propriétaire. Ils ne sont pas remboursables aux investisseurs, ils sont donc considérés comme gratuits.
Les fonds propres de l'entreprise proviennent de plusieurs sources. Tout d'abord, c'est le capital autorisé. L'organisation forme ce fonds en cours de création. Sa taille est fixée par la loi. Le ou les fondateurs contribuent une partie de leur propriété au capital autorisé. Selon leur contribution, ils ont droit au même (pourcentage) bénéfice après impôts et autres contributions obligatoires.
Les capitaux propres comprennent diverses contributions, dons et bénéfices non répartis. Et si les propriétaires doivent apporter le capital autorisé au fonds général, les autres injections sont facultatives. Ayant reçu un bénéfice net au cours de la période considérée, les propriétaires peuvent décider entre eux de sa distribution intégrale. Mais parfois, il est plus judicieux de consacrer tout ce montant ou seulement une partie au développement de la production. Cet article est appelé bénéfices non répartis.
Capital de prêt
Le ratio des fonds empruntés et des fonds propres, dont la formule sera examinée ultérieurement, tient compte des sources de financement payées. Ils peuvent être à long terme (détenus par l'entreprise pendant plus d'un an) ou à court terme (remboursables pendant la période d'exploitation). Ce sont les fonds que l'organisation emprunte aux investisseurs et aux créanciers contre rémunération.
À la fin de la durée d'utilisation, l'entreprise est tenue de rembourser le montant de la dette et de payer l'utilisation de ce capital sous la forme d'un pourcentage fixe. L'utilisation de ces fonds est associée à un certain risque. Mais avec la bonne approche, l'utilisation de sources de financement rémunérées dans leurs activités peut entraîner une augmentation significative du bénéfice net.
Formule de calcul
Pour bien comprendre l'essence de l'analyse de la structure du bilan de l'entreprise, il est nécessaire de considérer la formule du ratio des sources financières. Il est également appelé indicateur d'indépendance financière. Sa valeur est intéressante tant pour les analystes de l'entreprise que pour les autorités réglementaires ou les investisseurs. Plus l'entreprise dispose de fonds propres, plus le risque de non-remboursement de capital pour les créanciers est faible. La formule de calcul du ratio emprunts / fonds propres est la suivante:
Kfz = ZS: SS * 100%, où ZS - fonds empruntés, SK - fonds propres.
Plus cet indicateur est élevé, plus l'entreprise est dépendante de sources rémunérées. La croissance de l'indicateur en dynamique indique une baisse de la stabilité financière, une augmentation du risque pour les investisseurs.
Effet de levier financier
Le calcul du coefficient de dépendance financière dans la littérature mondiale est appelé indicateur de levier financier ou de levier financier. Il s'agit de l'un des indicateurs les plus importants de la situation financière de l'organisation. Avec lui, le coefficient de manoeuvrabilité du capital, l'autonomie et la dépendance financière sont nécessairement calculés.
Le calcul de l'effet de levier vous permet d'évaluer les opportunités et les perspectives de développement des affaires grâce au capital emprunté. Avec son aide, l'entreprise forme un levier financier. Cela vous permet d'augmenter considérablement le retour sur vos propres ressources.
L'effet de levier financier est calculé à l'aide de la formule ci-dessus. Les données de l'étude sont extraites du bilan. Les capitaux empruntés comprennent les passifs à long terme et à court terme reflétés dans le passif.
Valeur normative
L'indépendance financière de l'organisation est déterminée si le ratio des sources est 1. Cela signifie que du côté du passif du bilan, les deux éléments de capital sont chacun de 50%.
Pour certaines entreprises, il est considéré comme normal si cet indicateur passe à 2. Cela est particulièrement vrai pour les grandes organisations. Cependant, une trop grande importance du levier financier est considérée comme un écart par rapport à la norme. Cela signifie que l'entreprise organise ses activités sur la base de capitaux empruntés. Pour rembourser une dette, cela prendra beaucoup de temps et d'argent. Par conséquent, les investisseurs ne veulent pas investir dans de telles entreprises. Risque élevé de non-retour de leur capital.
Un coefficient d'indépendance trop élevé indique une perte de capacité de l'organisation à augmenter la rentabilité des biens. Par conséquent, cette analyse n'accepte ni un coefficient trop grand ni trop petit.
Sécurité de l'équité
Lors du calcul de l'indépendance de l'entreprise, les analystes doivent calculer le montant de leurs propres sources de financement dans la structure du bilan qui apporterait un profit maximal. Si l'organisation attire des capitaux empruntés, c'est tout simplement nécessaire. Ainsi, avec le coefficient de levier financier, ils calculent la sécurité des fonds propres (autonomie):
Ka = CK: WB, où WB est la devise du bilan.
Sa valeur normative doit être d'au moins 0, 5. L'indicateur optimal pour la plupart des entreprises est estimé à 0, 7. Les entreprises occidentales fonctionnent avec une valeur minimale du coefficient d'autonomie de 0, 3-0, 4. Cela dépend de l'industrie, ainsi que du ratio des actifs courants et non courants.
Plus la production est capitalistique (plus la part des immobilisations est importante), plus les sources de financement à long terme sont nécessaires pour l'entreprise.
Prix du capital
Lors du calcul du coefficient d'indépendance, les analystes, en plus du montant des capitaux propres, déterminent le coût des fonds empruntés. Pour ce faire, vous devez connaître le montant des intérêts que l'entreprise est tenue de payer aux créanciers à la fin de la vie de leur bien.
Pour ce faire, utilisez le coût moyen pondéré du capital emprunté. Cela ressemble à ceci:
Tsk = Σ (Tsk * Dk), où k est le nombre de sources de financement payées, Tsk est le coût de chaque source, Dk est une part du montant total du capital.
Sur la base des données obtenues, le risque financier de l'entreprise est déterminé.
